深天马A投资145亿扩大第6代LTPS AMOLED生产线产能规模

　　AMOLED柔性显示技术使用不易破碎的柔软材料基板替代易碎的玻璃基板，具有可弯曲、柔韧性高、体积轻薄、设计自由等特性，作为下一代新型显示技术，现已成为OLED技术的主流发展方向并开始进入大规模产业化应用，在高端全面屏智能手机、智能穿戴、虚拟现实（VR）等领域表现不俗。

　　随着5G时代的临近，智慧城市、物联网、互联网+的快速兴起，移动智能终端厂商为了在激烈的竞争中脱颖而出，对显示面板的高分辨率、高PPI、触控一体化、柔性显示等能力提出更高的要求，新兴显示市场的迅猛发展也加速了对这

　　一类高端显示产品的需求。基于AMOLED技术的可柔性化，将给终端厂商带来更多创新与想象的机会。未来，AMOLED柔性显示还将随着智能终端应用领域的拓展而广泛应用。

　　2、面板产业处在发展的关键时期，公司需积极把握机会

　　韩系显示面板厂商由于进入时间较早以及持续性投入，目前在AMOLED面板市场拥有绝对领先优势。基于高端显示市场广阔的市场空间和紧张的供求关系，未来几年是显示面板产业发展的关键期，作为国内中小尺寸显示领域的龙头企业，公司需积极把握战略机遇期，提升在AMOLED柔性显示市场的占有率。

　　（二）投资项目风险分析及应对

　　1、市场竞争风险及应对

　　随着中高端智能手机渗透率不断提高，物联网、新能源汽车等行业的崛起和智能化变革，以及虚拟现实（VR）、智能穿戴、智能家居等新兴市场的迅猛发展，全球各主要显示面板生产企业纷纷加大新型显示技术产线建设投入，加快推进产业升级和产品结构的调整，同时，行业还有新进入者，市场竞争激烈。公司将凭借在显示技术、工艺、运营、管理、人才和客户等方面积累的丰富经验和先发优势，快速推进二期项目建设及产能爬坡，尽快实现项目规模化产出，把握市场先机。同时，公司将持续加大AMOLED产品研发布局及投入力度，积极进行新应用市场开拓，不断提高产品市场差异化与竞争能力。

　　2、原材料价格波动风险及应对

　　原材料在显示面板中成本占比较大，且AMOLED产品的关键原材料以进口为主，国外供应商拥有较强的话语权，原材料价格的波动将会对公司盈利带来压力。公司与行业主流供应商保持良好的战略合作关系，在关键原材料采购方面能够有稳定的供应。同时，公司成立专项团队对关键材料进行研究突破，与关键材料及设备厂商进行共同开发，将进一步提高产品成本控制能力。此外，随着国内显示面板厂商AMOLED产线的投建，将促进国内AMOLED原材料的发展，进一步提高原材料国产化率。

　　3、工艺技术风险及应对

　　作为新型显示技术，AMOLED投资金额大、技术复杂度高，积累周期长，产线产能是否能如期有效释放与产能利用率和产品良率密切相关，这取决于各公司的

　　综合能力。公司通过G4.5 AMOLED中试线的长期积累，顺利完成了AMOLED材料及生产工艺技术路线开发，通过控股子公司上海天马有机发光显示技术有限公司G5.5 AMOLED量产线实现了向品牌客户的成功交付，武汉G6 LTPS AMOLED产线已于今年6月初向品牌客户量产出货，公司积累了宝贵的AMOLED量产技术、工艺能力和AMOLED生产线运营管理经验，有利于二期项目加快达产速度。

　　4、财务风险及应对

　　二期项目投资大，资金筹措压力较大，资金能否及时足额到位对项目的正常建设将产生风险。考虑到资本市场的不确定性，公司已做好项目的前期论证及资金解决方案，将提前与当地政府、银团等机构做好沟通及协调工作，推动资金按计划落实，并做好资金使用筹划。

　　此外，由于项目关键原材料和核心设备目前仍以进口为主，汇率波动的不确定性对投资估算的影响不能忽略。公司将时刻关注主要外汇市场的汇率波动，并持续对汇率走势进行分析及判断，在考虑自身外汇风险承受能力的基础上，合理利用外币金融衍生品工具控制汇率风险。

　　（三）投资项目对公司的影响

　　经过数十年布局，公司已形成从无源、a-Si TFT-LCD、LTPS TFT-LCD到LTPS AMOLED的中小尺寸全领域主流显示技术的布局，支持了众多国内外品牌客户的定制化解决方案，拥有着长期中小尺寸显示市场的深耕积累。此项目建成投产后，第6代LTPS AMOLED生产线项目和第6代LTPS AMOLED生产线二期项目合计形成月产3.75万张柔性AMOLED显示面板的能力，将大幅提升公司的产能规模及在高端产品领域的供货能力，规模效应和经济效益凸显，有利于进一步提升公司在中小尺寸高端显示特别是AMOLED应用领域的市场地位，加速实现全球显示领域领先企业的战略目标。

　　六、独立董事事前认可意见和独立意见

　　根据《深交所上市公司股票上市规则》、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》及《独立董事工作制度》等法律、法规、规范性文件的规定，我们作为公司的独立董事，对公司《关于向全资子公司武汉天马增资并投资建设第6代LTPS AMOLED生产线二期项目（武汉）的议案》进行了事前认可并发表独立意见如下：

　　公司此次投资事项将大幅提升公司的产能规模及在高端产品领域的供货能力，规模效应和经济效益凸显，有利于进一步提升公司在中小尺寸高端显示特别是AMOLED领域的市场地位，加速实现全球显示领域领先企业的战略目标。因公司与武汉东湖新技术开发区管理委员会（以下简称“东湖开发区管委会”）签署了《关于第6代LTPS AMOLED生产线二期项目（武汉）合作协议书》，东湖开发区管委会将为二期项目提供政策性支持，因湖北省科技投资集团有限公司（以下简称“湖北科投”）持有公司6.14%股份，东湖开发区管委会为湖北科投的控股股东，按照《深圳证券交易所股票上市规则》10.1.3（四）条规定，此次投资事项涉及公司的关联交易。我们认为，此次投资事项涉及公司关联交易符合公平合理的原则，不存在损害公司、公司股东特别是中小股东利益的情况。

　　据此，同意公司《关于向全资子公司武汉天马增资并投资建设第6代LTPS AMOLED生产线二期项目（武汉）的议案》，并同意将该议案提交公司股东大会审议。

　　七、备查文件

　　1、第八届董事会第三十次会议决议；

　　2、《关于第6代LTPS AMOLED生产线二期项目（武汉）合作协议书》；

　　3、独立董事发表的事前认可意见、独立意见；

　　4、其他备查文件。

　　特此公告。

　　天马微电子股份有限公司董事会

　　二○一八年七月二十八日

（编辑：上海站长网）

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